Σύνταξη κειμένου: 3K Investment Partners
Τα πολύ χαμηλά επιτόκια που προσφέρουν εδώ και χρόνια οι τραπεζικές καταθέσεις -ακόμη και οι προθεσμιακές- έχουν καταστήσει επίκαιρο το ερώτημα για το αν οι αποταμιευτές πρέπει να εξετάσουν και άλλες εναλλακτικές επιλογές επενδύσεων, με περισσότερο χαρακτηριστική την περίπτωση των ομολόγων.
Αν και κάθε επενδυτική επιλογή έχει τα δικά της χαρακτηριστικά και τα δικά της πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα, η διεθνής επενδυτική εμπειρία έχει δείξει πως οι αποδόσεις των ομολόγων είναι υψηλότερες από αυτές των τραπεζικών καταθέσεων σε βάθος χρόνου.
Για παράδειγμα, από το 1927 έως και το 2023 στις ΗΠΑ, η μέση ετήσια απόδοση των δεκαετών κρατικών ομολόγων ήταν 4,57% και των εταιρικών ομολόγων επενδυτικής βαθμίδας 6,68% (πηγή Damodaran). Και αυτό, παρά το γεγονός ότι στο ενδιάμεσο χρονικό διάστημα έχουν μεσολαβήσει το κραχ του 1929, ένας παγκόσμιος πόλεμος, δύο μεγάλες πετρελαϊκές κρίσεις, μια πανδημία και πολλά άλλα επικίνδυνα γεγονότα στο διεθνές πεδίο.
Ένα δεύτερο αξιοσημείωτο γεγονός είναι πως η παγκόσμια αγορά ομολόγων είναι μεγαλύτερη από αυτή των μετοχών! Η σημερινή συνολική αποτίμηση ομολόγων ανέρχεται σε 126 τρισ. δολάρια όταν η παγκόσμια κεφαλαιοποίηση των μετοχών είναι λίγο μικρότερη (στα 110 τρισ.).
Το βασικότερο χαρακτηριστικό των ομολόγων που τα καθιστά ελκυστικά είναι η ακρίβεια την οποία υπόσχονται στους αποταμιευτές σχετικά με το πόσα χρήματα θα εισπράξουν (τοκομερίδια και αποπληρωμή επένδυσης) και πότε (συγκεκριμένες ημερομηνίες). Με τον τρόπο αυτό, κάθε αποταμιευτής έχει σαφή ορατότητα των μελλοντικών του εσόδων και είναι σε θέση να τα συνδυάζει με τις δικές του μελλοντικές ταμειακές υποχρεώσεις και ανάγκες.
Υπάρχει όμως και ένα ακόμη στοιχείο που θα πρέπει να προσέξουμε. Όπως προκύπτει ιστορικά, τα ομόλογα έχουν αποδώσει καλύτερα σε σχέση με τις μετοχές κατά την διάρκεια υφέσεων, αλλά και κατά τη διάρκεια περιόδων που οι μετοχές υποχωρούν. Μέσα στα τελευταία εκατό χρόνια μόνο τέσσερις φορές οι αγορές των μετοχών και των δεκαετών αμερικανικών ομολόγων έχουν υποχωρήσει ταυτόχρονα (το 1931, 1941, 1969 και το 2022). Συνεπώς, εκτός από έσοδο, τα ομόλογα αποτελούν ένα εξαιρετικό εργαλείο αντιστάθμισης για επενδυτές που έχουν εντάξει στο χαρτοφυλάκιό τους προϊόντα υψηλότερου ρίσκου (πχ μετοχές).
Άρα τα ομόλογα μπορούν να αποτελέσουν το επόμενο βήμα τόσο για τους καταθέτες που επιλέγουν να αναλάβουν περιορισμένο ρίσκο προκειμένου να ανεβάσουν τις προσδοκώμενες αποδόσεις τους, όσο και για τους χρηματιστηριακούς επενδυτές που επιζητούν να περιορίσουν τον υψηλό κίνδυνο των μετοχικών τίτλων που κατέχουν.
Πώς επενδύω σε ομόλογα;
Κάθε ένας μπορεί και μόνος του να αποκτήσει κρατικά ή εταιρικά ομόλογα, πλην όμως η συντριπτική πλειονότητα των αποταμιευτών δεν διαθέτει τόσο μεγάλα ποσά (πολλών εκατοντάδων χιλιάδων ευρώ) -και συχνά ούτε τις γνώσεις- έτσι ώστε να δημιουργήσει ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο ομολόγων με διεθνοποιημένο χαρακτήρα.
Έτσι, οι βασικότεροι τρόποι επένδυσης σε ομόλογα είναι αφ’ ενός η απόκτηση μεριδίων σε ένα Ομολογιακό Αμοιβαίο Κεφάλαιο και αφ’ ετέρου η μεσολάβηση μια αδειοδοτημένης εταιρείας από το χώρο του asset management, η οποία μπορεί να δημιουργήσει ένα ομολογιακό χαρτοφυλάκιο, κομμένο και ραμμένο στα μέτρα και τις ανάγκες κάθε αποταμιευτή ξεχωριστά. Μέσω ενός τέτοιου χαρτοφυλακίου, ο επενδυτής γνωρίζει το πότε και πόσα χρήματα θα εισπράξει μέσα στα επόμενα χρόνια, «κλειδώνοντας» από τώρα ένα επιτόκιο στις αποταμιεύσεις του.
Από την πλευρά της, η 3Κ Investment Partners με οδηγό την επαγγελματική διαχείριση είναι σε θέση να καλύψει και τους δύο αυτούς τρόπους επένδυσης σε ομόλογα, προκειμένου να προκύψει μια όσο το δυνατόν καλύτερη σχέση προσδοκώμενης απόδοσης και κινδύνου για τους πελάτες της.
Πρώτα απ’ όλα μέσα από τα Αμοιβαία Κεφάλαια 3Κ International Income Ομολογιακό, NN Hellas Ομολογιακό αλλά και το 3K/Τράπεζα Αττικής Premier Income Ομολογιακό 2026 το οποίο έχει διετή διάρκεια με λήξη έως την 30η Απριλίου 2026 και λήξη της περιόδου συμμετοχών την 26η Απριλίου 2024.
Και δεύτερον μέσα από την υπηρεσία Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου της 3K Investment Partners, μέσω της οποίας κάθε επενδυτής αποκτά το δικό του χαρτοφυλάκιο ομολόγων που του εξασφαλίζει προκαθορισμένες αποδόσεις σε συγκεκριμένο χρονικό διάστημα.
Διαβάστε εδώ το πλήρες άρθρο
