Το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει κατά κύριο λόγο σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο παγκόσμιων εταιρικών ομολόγων υψηλότερου κινδύνου και, ως εκ τούτου, υψηλότερου επιτοκίου (τα αποκαλούμενα ομόλογα υψηλής απόδοσης, με αξιολόγηση χαμηλότερη από BBB). Εφαρμόζουμε ενεργή διαχείριση στο αμοιβαίο κεφάλαιο και συνδυάζουμε την ανάλυση συγκεκριμένων εκδοτών εταιρικών ομολόγων με μία ευρύτερη ανάλυση της αγοράς, για να δημιουργήσουμε το βέλτιστο χαρτοφυλάκιο. Στόχος μας είναι να εκμεταλλευτούμε τις διαφορές αποδόσεων αυτών των εκδοτών εντός των κλάδων και τις διαφορές στις αποδόσεις μεταξύ περιοχών, κλάδων και τμημάτων διαφορετικής ποιότητας (διαφορετικών αξιολογήσεων). Κατά συνέπεια, η τοποθέτηση του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να διαφέρει ουσιωδώς από τον δείκτη αναφοράς. Οι διαφορές στις αποδόσεις των τίτλων υψηλής απόδοσης στο εσωτερικό ενός κλάδου μπορούν να είναι σημαντικές και γι’ αυτό πιστεύουμε ότι η ιδιαίτερη έμφαση τόσο στην επιλογή των εκδοτών όσο και στη διαφοροποίηση των εκδοτών πρέπει να αποτελεί σημαντικό μέρος της διαδικασίας επένδυσης σε τίτλους υψηλής απόδοσης.

Στο πλαίσιο διαχείρισης του κινδύνου, διατηρούνται όρια απόκλισης σε επίπεδο εκδοτών σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς. Στόχος μας είναι η επίτευξη, σε χρονικό ορίζοντα αρκετών ετών, υψηλότερων επιδόσεων έναντι του δείκτη αναφοράς που αποτελείται σε ποσοστό 70% από τον δείκτη Bloomberg Barclays US High Yield, 30% από τον δείκτη Bloomberg Barclays Pan-European High Yield, 2% issuers capped ex financial subordinates hedged (EUR). Ο δείκτης αναφοράς αντιπροσωπεύει ευρέως το επενδυτικό φάσμα μας. Το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί επίσης να περιλαμβάνει ομόλογα που δεν αποτελούν μέρος του επενδυτικού φάσματος του δείκτη αναφοράς. Με την αντιστάθμιση του συναλλαγματικού κινδύνου επιδιώκουμε να αποφύγουμε τον συναλλαγματικό κίνδυνο για τους επενδυτές σε ευρώ (EUR). Αντισταθμίζουμε οποιονδήποτε συναλλαγματικό κίνδυνο στον δείκτη αναφοράς του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου σε σχέση με το νόμισμα αναφοράς αυτής της κατηγορίας μετοχών (ευρώ). Οι κίνδυνοι από τις επιπτώσεις των διακυμάνσεων των συναλλαγματικών ισοτιμιών έναντι του ευρώ, οι οποίοι σχετίζονται με υψηλές και χαμηλές θέσεις στο χαρτοφυλάκιο, σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου, παραμένουν σε αυτή την κατηγορία μετοχών. Η αντιστάθμιση συναλλαγματικού κινδύνου συνίσταται στην ανάληψη μιας αντισταθμιστικής θέσης σε άλλο νόμισμα. Μπορείτε να πωλήσετε τη συμμετοχή σας σε αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο κάθε (εργάσιμη) ημέρα κατά την οποία γίνεται υπολογισμός της αξίας των μεριδίων, κάτι που για το συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο γίνεται καθημερινά. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν έχει ως στόχο να σας προσφέρει μέρισμα. Θα επανεπενδύει όλα τα κέρδη.